Партнерское финансирование: развитие исламского банкинга в России

Партнерское финансирование, также известное как исламский банкинг, представляет собой уникальную финансовую систему, которая набирает популярность в РФ. Эта система основана на принципах шариата, которые запрещают использование процентов (риба) и спекулятивные операции (гарар). Вместо этого, она поощряет совместное предпринимательство и риски, где банк и клиент делят прибыль и убытки.

Основные особенности исламского финансирования:

1. Отсутствие процентов. Вместо традиционных процентов по кредитам, исламские банки зарабатывают, участвуя в прибыли от коммерческих операций.
2. Совместное участие в проектах. Инвесторы и предприниматели совместно инвестируют в бизнес-проекты и делятся результатами их работы.
3. Запрет на неопределенность и спекуляции. Исламские финансовые операции должны быть свободны от чрезмерной неопределенности и спекуляций.
4. Этические инвестиции. Исламские финансы исключают инвестиции в недозволенные шариатом виды деятельности, такие как алкоголь, табак, азартные игры и другие.

В России исламский принцип финансирования развивается через ряд региональных экспериментов, в том числе в Башкортостане, Дагестане, Татарстане и Чечне. Федеральный закон от 04.08.2023 № 417-ФЗ «О спецрегулировании» регулирует эти операции, позволяя компаниям использовать исламские финансовые инструменты.

Формы финансирования по исламской модели

Закон о специальном регулировании учитывает основные принципы исламского банковского дела – не предоставлять деньги в долг под проценты и не финансировать определенные виды деятельности, противоречащие мусульманской религии. В связи с этим были предусмотрены три основные формы финансирования:

• беспроцентный заем;
• финансирование через партнерство;
• финансирование путем купли-продажи товаров.

Беспроцентный заем

Такая форма финансирования в исламском праве называется кард-аль-хасан и действительно не предполагает выплату процентов. Она направлена на поддержку малого бизнеса и предпринимателей, у которых возникли временные финансовые трудности. Можно предположить, что с введением этой нормы налоговики не смогут предъявить претензии заемщику по поводу необоснованной налоговой выгоды. Чаще всего исламские банки используют беспроцентный договор займа в рамках договора инвестиционного займа, который предполагает участие заимодавца в прибыли от реализации проекта.

Финансирование через партнерство

Эта форма сочетает в себе различные продукты исламского банковского дела. Например, исламский инструмент иджара во многом схож с привычным договором финансовой аренды - лизинга. Ведение совместной деятельности по договору простого или инвестиционного товарищества по сути схоже с исламским договором мушарака. При этой форме финансирования каждый партнер вкладывает в актив или бизнес свои ресурсы и имеет право на участие в управлении. Прибыль делится между партнерами в заранее согласованной пропорции. Соинвесторы несут ответственность за убытки и долги пропорционально вложенному капиталу.

Финансирование путем купли-продажи товаров

Примером этой формы служит классический исламский договор мурабаха. Банк-партнер приобретает необходимый клиенту актив в виде движимого или недвижимого имущества, а затем продает его на условиях рассрочки или отсрочки. При этом банк-партнер раскрывает покупателю полную информацию о фактически понесенных расходах на приобретение имущества и наценке за свои услуги, которая представляет собой фиксированную величину.

Ограничения исламского финансирования в России

Развитие партнерского финансирования по исламской модели в России в 2024 году затруднено рядом факторов.

Законодательные ограничения

В законе о спецрегулировании пока недостаточно подробно прописаны инструменты исламского банкинга, которые могут применять финансовые организации. 

Налогообложение

Если компания берет кредит в банке, то проценты по кредиту уменьшают базу для исчисления налога на прибыль. Вознаграждение же, которое компания выплачивает заимодателю при финансировании по исламской модели, не влияет на налогооблагаемую базу. Таким образом, организация переплачивает налог на прибыль.

Недостаточная информированность

Большинство россиян даже не слышали о начавшемся эксперименте и мало что знают о сути исламского банкинга. Например, распространено заблуждение, что исламское финансирование предназначено только для мусульман. 

Дефицит квалифицированных кадров

Сотрудники исламских банков должны уметь объяснить клиентам преимущества каждого продукта, в том числе в сравнении с традиционной банковской продуктовой линейкой. Таких специалистов в России пока немного.

Мнение специалиста

Для компаний, заинтересованных в получении финансирования по данной модели, советуем подробнее узнать как работает исламский банкинг в отделениях банков, предоставляющих эту услугу. Если у вас еще нет опыта финансирования по исламской модели, то в таком случае лучше выбирать проверенные организации, которые хорошо себя зарекомендовали.

Инструмент может открыть новые возможности для развития бизнеса и привлечения инвестиций в соответствии с этическими и религиозными убеждениями инвесторов и клиентов. Партнерское финансирование предлагает альтернативный подход к традиционным финансовым системам, который может быть особенно привлекателен для мусульманской части населения и тех, кто ищет более этичные и социально ответственные инвестиционные стратегии.