Росбанк и Тинькофф планируют объединиться: что ждать от данной сделки, а чего можно и не ждать, но опасаться

В последнее время финансовый рынок отмечен серией значительных слияний банковских структур. Слияние Открытия с ВТБ, начавшееся в 2022 году, должно завершиться к 2025 году. В 2024 году Промсвязьбанк поглотил СМП Банк, а Совкомбанк объявил о приобретении Хоум Банка с планами завершения процесса в течение года. В марте стало известно о планируемом предстоящем объединении Тинькофф Банка и Росбанка, оба из которых находятся под контролем холдинга «Интеррос» Владимира Потанина.

Рассказываем, что известно о планах по объединению двух банков, как это отразится на клиентах и почему инвесторам стоит пристально следить за этой сделкой.

ТКС Холдинг, владеющий Тинькофф Банком и контролируемый структурами Владимира Потанина, в ближайшем будущем планирует расширить своё влияние, включив в свой портфель и Росбанк. Это стратегическое решение позволит группе Тинькофф укрепить свои позиции на рынке, предложив клиентам обоих банков доступ к уникальному спектру финансовых услуг.

Совет директоров ТКС Холдинг предложил акционерам обеих банков рассмотреть возможность их объединения. «Интеррос» владеет 45% Росбанка и 35% Тинькофф Банка. Предстоящее в мае собрание акционеров определит будущее этого предложения. А инвестиционная компания «Интеррос» поддержала предложение по интеграции банка Тинькофф и Росбанка в единую банковскую группу.

Слияние Тинькофф Банка и Росбанка в рамках одного холдинга могло бы открыть новую страницу в истории российского банковского сектора. Объединенный капитал двух финансовых институтов может достигнуть внушительной отметки в 500 млрд рублей, что позволит новообразованной группе занять пятую строчку в рейтинге крупнейших банков страны, уступая лишь таким гигантам, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк.

Но несмотря на масштабы слияния, Тинькофф и Росбанк планируют продолжать функционировать как самостоятельные единицы, сохраняя свои бренды и лицензии. Однако в рамках новой структуры они рассчитывают на поиск синергии, которая усилит их конкурентные преимущества на рынке.

«Интеграция банков состоится на базе справедливой рыночной оценки, при этом Тинькофф будет оценен с адекватной премией к рынку. Остальные сделки в рамках этого размещения также пройдут с соблюдением рыночных принципов», — прокомментировал владелец «Интерроса» Владимир Потанин в связи с ожесточенными дискуссиями вокруг объявленных планов.

Слияние обещает синергетический эффект, объединяя сильные стороны обоих банков, например, в области автокредитования и ипотеки. Это усилит экспертизу Тинькофф Банка и его клиентскую базу, что способствует росту на рынке финансовых услуг.

Сделка проходит в рамках бизнес-интересов одного из крупнейших российских миллиардеров – Владимира Потанина, который уже в 1990-х годах владел Росбанком, а в 2022 году вернул его под свой контроль, выкупив у Societe Generale. Потанин также приобрел долю в TCS Group у Олега Тинькова, что позволило ему стать крупнейшим миноритарием Группы.

Председатель правления Тинькофф Банка Станислав Близнюк подчеркивает, что цель сделки – максимизировать синергию между банками, используя лучшие практики и решения в интересах клиентов и сотрудников. Ожидается, что розничный и корпоративный бизнес Росбанка перейдут на технологические платформы Тинькофф, что позволит группе сократить издержки и повысить эффективность.

По словам Владимира Потанина, параметры будущей банковской группы пока обсуждаются, но это «та самая ситуация, когда один плюс один даст больше, чем два».

В то же время, Тинькофф не планирует менять своё название, несмотря на предыдущие рассуждения о ребрендинге после критики Олега Тинькова в адрес военных действий на Украине. Бренд Тинькофф обладает сильной историей и ценностью, которую не стоит терять.

Акции Росбанка и Тинькофф, торгующиеся на Московской бирже, могут быть конвертированы в случае слияния, но детали пока неизвестны

ТКС Холдинг рассматривает возможность выплаты дивидендов и представления долгосрочной стратегии до конца 2024 года. Также планируется обратный выкуп акций, что может увеличить стоимость оставшихся акций.

В целом, слияние Тинькофф и Росбанка может стать значительным событием на рынке, укрепляя позиции обеих структур и предоставляя новые возможности для инвесторов.

И, для лучшего понимания сложившейся ситуации, давайте включим «маховик времени» и немного окунемся в «историю», как оба банка перешли к структурам Владимира Потанина.

До роковой для всех нас весны 2022 года основной владелец Тинькофф был его создатель Олег Тиньков и его семья. Однако, после начала военных действий России на Украине и введения западных санкций против российских компаний и банков, Тиньков продал свою долю в TCS Group, управляющей банком, структурам Владимира Потанина, холдинга «Интеррос». Тиньков утверждал, что его вынудили продать актив «почти даром», в то время как Потанин отметил, что сумма сделки была значительной и «рыночной».

Тинькофф Банк изначально специализировался на кредитных картах, но со временем расширил свои услуги, включив залоговые кредиты, ипотеку и брокерские услуги, а также различные нефинансовые сервисы, создав экосистему. По состоянию на конец 2023 года, нефинансовый сегмент приносил банку более половины дохода и прибыли до налогообложения.

Росбанк также имел связь с «Интерросом» в конце 1990-х, но затем его контролировала французская Societe Generale до 2022 года, когда она продала свою долю обратно структурам Потанина в связи с… ну вы поняли. В сентябре 2022 года контроль над банком перешел к благотворительному фонду Потанина. Росбанк работает как универсальный и достаточно консервативный банк, с акцентом на залоговые кредиты.

Тинькофф Банк прекратил выплату дивидендов с 2021 года из-за санкций и технических ограничений на перевод средств иностранным держателям ценных бумаг: сначала кредитная организация приостановила выплаты, чтобы аккумулировать капитал на развитие, а после санкций 2022 года потеряла техническую возможность перечислять средства иностранным держателям бумаг (акции TCS Group торговались на Лондонской бирже). В ноябре 2023 года банк начал процесс редомициляции, перенося регистрацию с Кипра в Россию, и в феврале 2024 года ТКС Холдинг зарегистрировался в САР на острове Русский.

Оба банка подверглись западным санкциям, но оставались прибыльными в кризис, хотя их финансовые результаты снизились. Росбанк за 2022 год заработал 4,9 млрд рублей, а в следующем году увеличил чистую прибыль до 28,8 млрд рублей. Финансовый результат TCS Group упал на 67% год к году, составив 20,8 млрд рублей по МСФО в 2022 году.

*Олег Тиньков внесен Минюстом в реестр иностранных агентов