Форфейтинг по-русски

Форфейтинг – это слово, которое может звучать как название экзотического блюда, но на самом деле это финансовый инструмент, который помогает компаниям-экспортерам «пообедать» сегодня, не дожидаясь «завтра». Давайте разберемся, что это такое, как работает, какие бывают виды, а также рассмотрим плюсы и минусы и нормативное регулирование в России.

Что такое форфейтинг простыми словами

Форфейтинг – это операция, при которой компания продает свои долговые обязательства, например, векселя или платежные требования, специализированной форфейтинговой компании без права обратного выкупа. Проще говоря, это когда вы продаете свой долг «как есть» и получаете за него деньги сразу, забывая о нем как о страшном сне.

Механизм работы

► Экспортер и импортер заключают сделку, согласно которой импортер должен оплатить товары или услуги в рассрочку.

► Импортер выдает экспортеру долговые обязательства, подтверждающие его обязательство оплатить товары в будущем.

► Экспортер продает эти долговые обязательства форфейтеру, получая за них деньги сразу, но уже без процента, который удерживает форфейтер в качестве комиссии за риск и предоставление ликвидности.

► Форфейтер в дальнейшем самостоятельно взыскивает долг с импортера по истечении срока платежа.

Виды форфейтинга

Форфейтинг бывает разный, как елочные игрушки на новогодней елке. Есть безрегрессный форфейтинг, когда продавец полностью освобождается от рисков, и регрессный, когда некоторые риски всё же остаются. Также форфейтинг может быть в валюте или в рублях, что особенно актуально для российских компаний. В зависимости от типа долговых обязательств: вексельный, чековый, по открытым счетам.

Плюсы и минусы

К плюсам форфейтинга можно отнести:

• Мгновенное получение денег и избавление от кредитного риска. Экспортеры получают деньги намного раньше, чем предполагалось по договору, что улучшает их денежный поток и позволяет им вкладывать средства в новые проекты или погашать собственные долги.
• Также экспортеры избавляются от риска неплатежа, так как форфейтер берет этот риск на себя.
• Упрощение учета: экспортеры не должны отслеживать долги и заниматься взысканием, что снижает административные расходы.

Минусы тоже есть: форфейтинговые операции обходятся дороже обычного кредитования, и не каждый долг можно так продать – форфейтеры предпочитают «аппетитные» долги с хорошей кредитной историей.

Нормативное регулирование в России

В России форфейтинг регулируется рядом законодательных актов, включая Гражданский кодекс РФ, который определяет основные положения о векселях и других долговых обязательствах. Кроме того, деятельность форфейтеров подпадает под федеральные законы о банках и банковской деятельности, а также под контроль Центрального банка России.

Российские компании активно используют форфейтинг, особенно в международной торговле, что позволяет им быть более гибкими и конкурентоспособными на глобальном рынке.

Пример сделки

Для наглядности, давайте рассмотрим упрощенный пример из практики заключения договора форфейтинга.

Ситуация: Российская компания «Альфа-Экспорт» заключила контракт с итальянской компанией «Бета-Импорт» на поставку промышленного оборудования на сумму 5 млн. евро. Согласно условиям контракта, платеж должен быть произведен через 6 месяцев после поставки оборудования. Однако «Альфа-Экспорт» срочно понадобились денежные средства на пополнения оборотных средств.

Решение: «Альфа-Экспорт» обращается в форфейтинговую компанию «Гамма-Финанс», чтобы продать свои долговые требования по контракту с «Бета-Импорт».

Процесс заключения договора форфейтинга:

1. «Альфа-Экспорт» предоставляет «Гамма-Финанс» всю необходимую информацию о сделке, включая контракт с «Бета-Импорт», финансовые документы и информацию о кредитоспособности итальянской компании.
2. «Гамма-Финанс» анализирует риски, связанные с долгом «Бета-Импорт», и предлагает «Альфа-Экспорт» купить долговые требования с дисконтом в размере 8%. Это означает, что «Альфа-Экспорт» получит 92% от номинальной стоимости долга, то есть 4,6 миллиона евро.
3. После согласования условий «Альфа-Экспорт» и «Гамма-Финанс» подписывают договор форфейтинга, по которому «Гамма-Финанс» обязуется выплатить «Альфа-Экспорт» 4,6 млн. евро, а «Альфа-Экспорт» передает «Гамма-Финанс» права требования долга от «Бета-Импорт».
4. «Гамма-Финанс» выплачивает «Альфа-Экспорт» согласованную сумму, и теперь «Гамма-Финанс» будет ожидать платежа от «Бета-Импорт» по истечении 6 месяцев.
5. По истечении срока платежа «Бета-Импорт» выплачивает полную сумму долга в размере 5 млн. евро уже «Гамма-Финанс».

В результате «Альфа-Экспорт» получает необходимую ликвидность для своей деятельности, «Бета-Импорт» получает возможность отсроченной оплаты, а «Гамма-Финанс» зарабатывает на разнице между суммой, выплаченной «Альфа-Экспорт», и полной стоимостью долга, взысканной с «Бета-Импорт».

Форфейтинг – это удобный способ получить деньги сразу и не беспокоиться о будущих платежах. Он подходит не для всех, но может стать настоящим спасательным кругом для компаний, желающих избежать финансовых рисков. В России пока данный инструмент не очень популярен, но уже показывает свою эффективность среди экспортеров.